مرحبا بكم في بلوكسبورغ
Roblox
يستعد كل من Coinbase لتبادل العملات المشفرة وتطبيق الألعاب Roblox للاكتتاب العام من خلال قائمة مباشرة بأسهمهما.
لديهم شيء مشترك آخر من المرجح أن يثبت أنه جذاب للغاية للمستثمرين: الوعي بالعلامة التجارية. تنفق كلتا الشركتين أقل من 10٪ من صافي إيراداتهما على المبيعات والتسويق. هذه هي المدخرات التي تسمح للشركات بالتركيز أكثر على تطوير المنتجات وحتى تحقيق الأرباح.
مع التسويق المحدود ، برزت Coinbase كأكثر بورصة عملات مشفرة شعبية للمستهلكين. نظرًا لارتفاع أسعار البيتكوين والإيثريوم ، فقد ارتفع أيضًا التداول على الموقع. يسمع الأطفال عن Roblox بشكل أساسي من أصدقائهم وجيرانهم ، ثم يقضون ساعات في كل مرة يتصفحون فيها الملايين من ألعاب التطبيق ، ويزينون صورتهم الرمزية ويشتريون ميزات متقدمة على طول الطريق.
إنفاقهم الضئيل على التسويق أمر نادر الحدوث. تنفق معظم شركات التكنولوجيا المدعومة من المشاريع بشكل كبير على المبيعات والتسويق لجذب العملاء ، مما يؤدي إلى نزيف الأموال حتى يتمكنوا من التبني الجماعي والفوز بحصة في السوق. غالبًا ما تعتمد الشركات الاستهلاكية على الإعلان ، وشراء إعلانات Facebook و Google والإعلانات التلفزيونية وتقديم العروض الترويجية ، بينما تميل شركات برامج المؤسسات إلى أن يكون لديها فرق مبيعات كبيرة تسافر لحضور المؤتمرات من أجل أعمال جديدة.
بالنظر إلى معظم الاكتتابات الأولية رفيعة المستوى في العام الماضي ، كانت Airbnb تنفق 22٪ من الإيرادات على المبيعات والتسويق ، وكانت شركة برمجيات الألعاب Unity عند 25٪ في الفترات التي تم الإبلاغ عنها مؤخرًا والتي تظهر في مستندات إيداع الاكتتاب العام. كان إنفاق DoorDash 32٪ من الإيرادات وكان تطبيق التجارة الإلكترونية Wish ضعفي ذلك ، بنسبة 64٪. أنفقت شركة Snowflake ، التي استحوذت على أكبر اكتتاب عام لشركة برمجيات أمريكية ، 79٪ من الإيرادات على المبيعات والتسويق في النصف الأول من عام 2020. وأنفقت شركة Palantir 42٪.
بالعودة إلى أبعد من ذلك ، أنفقت Twitter و Snap و Uber و Lyft و Pinterest ، والتي تم طرحها للجمهور من 2013 إلى 2019 ، ما بين 28٪ و 37٪ من إيراداتها على المبيعات والتسويق قبل ظهورها لأول مرة.
يوجد كل من Coinbase و Roblox في خانة واحدة.
“بالنسبة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2020 ، أنفقنا أقل من 5٪ من صافي الإيرادات على المبيعات والتسويق ، ومنذ البداية ، وجدنا أكثر من 90٪ من مستخدمي التجزئة لدينا بشكل عضوي أو من خلال الحديث الشفوي ، مما يعكس قوة علامتنا التجارية “، قالت Coinbase في نشرة طرح السوق العامة المقدمة يوم الخميس.
على وجه الدقة ، أنفقت Coinbase 4.4٪ من إيراداتها على المبيعات وتكاليف التسويق في عام 2020 ، بينما وصلت بالنسبة لـ Roblox إلى 6.3٪.
من بين أكبر ظهور للتكنولوجيا في الولايات المتحدة على مدى العقدين الماضيين ، كانت Google فقط منخفضة بشكل مماثل ، بنسبة 6٪ قبل الاكتتاب العام الأولي لعام 2004. كان Facebook ، الذي تم طرحه للاكتتاب العام في عام 2012 ، عند 12٪ في العام السابق. كانت كلتا الشركتين من الأسماء الاستهلاكية المنزلية قبل فترة طويلة من الاكتتابات العامة الأولية ، مما وفر عليها تكاليف الإعلان الباهظة.
الأرباح مقابل إعادة الاستثمار
قامت Coinbase بترجمة مدخرات المبيعات والتسويق إلى الربحية. حققت الشركة 322.3 مليون دولار من صافي الدخل العام الماضي ، متأرجحة من خسارة 30.4 مليون دولار في عام 2019.
لكن Roblox تتبع نهجًا مختلفًا ، حيث تعيد الاستثمار في المطورين الذين يصنعون ألعابها وتوسع جمهورها. ونتيجة لذلك ، اتسعت خسارتها الصافية من 71 مليون دولار في 2019 إلى 250 مليون دولار في العام الماضي.
تشارك Roblox الأرباح مع منشئي الألعاب من خلال ما تسميه برنامج تبادل المطورين. تضاعفت الرسوم المدفوعة للمطورين ثلاث مرات تقريبًا لتصل إلى 328.7 مليون دولار ، أو أكثر من خمسة أضعاف ما أنفقته الشركة على المبيعات والتسويق.
تقول Roblox إنها تريد أن يكون المزيد من المطورين قادرين على كسب العيش بدوام كامل على الموقع حتى يتمكنوا من التركيز على بناء عناوين أفضل للمستخدمين ، والحفاظ على الحدافة مستمرة.
وقالت الشركة في نشرة الإصدار “نعتزم استخدام كفاءات التكلفة المستقبلية المحققة في مجالات أخرى من أعمالنا لزيادة أرباح المطورين والمبدعين لدينا”.
في العرض التقديمي الذي قدمته Roblox للمساهمين المحتملين يوم الجمعة ، قالت الشركة إنها تستثمر أيضًا لتوسيع جمهورها بما يتجاوز الأطفال ، وخلق تجارب للحفلات الموسيقية الافتراضية والحفلات وأنواع أخرى من الأحداث الحية.
لديها الموارد جزئيًا لأنه بينما ارتفعت الإيرادات بأكثر من 80٪ في عام 2020 ، ارتفعت نفقات المبيعات والتسويق بنسبة 31٪ فقط. قالت Roblox في نشرة الإصدار إنها تتوقع أن يستمر هذا الاتجاه ، حتى مع زيادة الإنفاق للعثور على مستخدمين جدد والتوظيف في فريق شراكات العلامات التجارية. قال Roblox: “نتوقع أن تنخفض نفقات المبيعات والتسويق كنسبة مئوية من الحجوزات مع نمو أعمالنا”.
تتبع قوائم Roblox و Coinbase القادمة شركة تقنية أخرى أدت أيضًا إلى خفض تكاليف الترويج. أفيرم ، وهي شركة تقدم قروض نقاط البيع عبر الإنترنت لعناصر مثل دراجات بيلوتون ومراتب كاسبر ، أنفقت 4.9٪ فقط من الإيرادات على المبيعات والتسويق في السنة المالية المنتهية في يونيو 2020. وقالت الشركة في نشرة الإصدار “لدينا تاريخيًا تعتمد على الكلمات الإيجابية الشفوية وتوصيات المستهلكين لتنمية انتشار منصتنا في كل مكان “.
ومع ذلك ، قفز الرقم إلى 13٪ في ربع سبتمبر بعد أن أبرمت شركة Affirm صفقة مع مزود تكنولوجيا التجارة الإلكترونية Shopify تضمنت منح ضمانات للمساعدة في الوصول إلى تجار التجزئة الشركاء. تحولت هذه الأسهم إلى حصة بقيمة 2 مليار دولار لشركة Shopify عندما تم طرح شركة Affirm للاكتتاب العام في يناير.
راقب: نشر ملفات Coinbase للجمهور