سنغافورة – يمكن لعمالقة التكنولوجيا في جنوب شرق آسيا شراء الشركات الناشئة باستخدام الأموال التي يكتسبونها عند طرحها للاكتتاب العام ، وفقًا لشريك إداري في إحدى شركات رأس المال الاستثماري في المرحلة المبكرة.
قالت فيني لوريا من Golden Gate Ventures لـ “Street Signs Asia” على قناة فيوتشر نيوز يوم الجمعة: “إنهم في الأساس سوف يلتهمون عددًا من الشركات الناشئة”.
وقال إن المشترين المحتملين سيشملون Grab و Sea وكذلك GoTo ، الشركة المندمجة إذا اندمج العملاقان الإندونيسيان Gojek و Tokopedia بنجاح.
وقال: “إن إدراجهم في البورصة يمنحهم رأس المال للنمو ، ويمنحهم التقييم للقيام بهذا النوع من عمليات الاستحواذ – مزيج من السيولة والأسهم”.
وأشارت لوريا إلى أن هذا “هو بالضبط ما حدث في الصين منذ 10 إلى 15 عامًا” ، حيث قامت بايدو وعلي بابا وتينسنت بشراء شركات أصغر.
قادة التكنولوجيا في جنوب شرق آسيا
أعلنت شركة Grab المدعومة من SoftBank في وقت سابق من هذا الشهر أنها ستطرح للاكتتاب العام عبر اندماج SPAC مع Altimeter Group في صفقة بقيمة 39.6 مليار دولار ، وهي أكبر عملية اندماج حتى الآن.
شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة هي شركات وهمية تجمع رأس المال وتندمج مع الشركات الخاصة أو تستحوذ عليها. توفر هذه الصفقات للشركات طريقًا بديلاً للاكتتاب العام ، مسار يتجاوز عملية الاكتتاب العام الأولية التقليدية.
عقدت Sea ، المدرجة في بورصة نيويورك للأوراق المالية ، الاكتتاب العام الأولي في عام 2017. لم يتم الانتهاء من اندماج GoTo ، ولا تزال كل من Gojek و Tokopedia شركتين خاصتين.
وقال لوريا إن شركته تقدر أنه بحلول عام 2025 سيكون هناك “بضع مئات من عمليات الاستحواذ التي يقودها بشكل أساسي هذه الشركات العشرية”. يشير مصطلح “ديكاكورن” إلى شركة ناشئة تقدر قيمتها بأكثر من 10 مليارات دولار.
ركاب الدراجة يرتدون خوذة عليها شعار Gojek.
عفيف ج. كوسوما | افتتاحية iStock | صور جيتي
قالت لوريا إن النظام البيئي للشركات الناشئة في جنوب شرق آسيا قد يصل أيضًا إلى مرحلة يرغب فيها بعض المستثمرين في جني الأموال.
وقال: “(هم) لن يدفعوا بالضرورة إلى الشركة لبيع نفسها ، لكنهم سيبحثون عن مشترين ثانويين. سيكونون مهتمين جدًا بصفقة اندماج ، اندماج وشراء”.
وأضاف: “الأسواق الثانوية – التي كانت منخفضة للغاية في جنوب شرق آسيا – نتوقع انتعاشًا كبيرًا للغاية هناك”.
القطاعات مقومة بأقل من قيمتها
أما بالنسبة للقطاعات ذات إمكانات النمو في جنوب شرق آسيا ، قال لوريا إنه لا يزال يعتقد أن التكنولوجيا المالية “مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية”.
وأوضح قائلاً: “هناك فرصة كبيرة في المستقبل لأن Visa و MasterCard لا تتمتعان بنفس الاختراق في جنوب شرق آسيا ، لذا فإن المدفوعات البديلة ستكون ضخمة”.
الرعاية الصحية والتعليم هي أيضا مجالات الاهتمام.
قال: “أي شيء يتعلق بالتكنولوجيا الصحية سيكون كبيرًا” ، وعلى المستثمرين “بالتأكيد” أن يبحثوا عن تكنولوجيا التعليم.
وقال: “في جنوب شرق آسيا ، ستتطور بشكل مختلف تمامًا عن العالم الغربي ، وسنرى بعض الابتكارات المثيرة للاهتمام حقًا هنا”.