يحتفل الناس بالاكتتاب العام الأولي UiPath خارج بورصة نيويورك ، 21 أبريل 2021.
المصدر: NYSE
أعلنت Alphabet للتو عن ربعها الأكثر ربحية على الإطلاق ، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى ازدهار سوق الاكتتابات الأولية وزيادة التقييمات للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا.
في تقرير أرباحها للربع الأول يوم الثلاثاء ، كشفت الشركة الأم لجوجل عن صافي ربح في استثمارات الأسهم بقيمة 4.75 مليار دولار ، وهو ما يمثل 22٪ من دخل ألفابت قبل الضرائب. وقفز صافي الدخل أكثر من 160٪ إلى 17.9 مليار دولار ، متجاوزًا الرقم القياسي السابق البالغ 15.2 مليار دولار في الربع الرابع.
بالإضافة إلى موقعها المهيمن في مجال البحث والأعمال السحابية المتنامية ، أصبحت Alphabet قوة في رأس المال الاستثماري في السنوات الأخيرة ، مستخدمة ميزانيتها العمومية الضخمة للاستحواذ على حصص في شركات من جميع الأحجام عبر الإنترنت والبرامج بالإضافة إلى الصناعات الأخرى التي تستخدم فيها التكنولوجيا يلعب دورًا متزايدًا. تستثمر الشركة في الشركات الناشئة من خلال GV (Google Ventures سابقًا) ، وفي شركات المرحلة اللاحقة وما قبل الاكتتاب العام الأولي من خلال CapitalG (Google Capital سابقًا).
بشكل عام ، نمت قيمة بعض الأوراق المالية بنسبة 4.84 مليار دولار خلال الربع ، قابلتها خسارة قدرها 86 مليون دولار في الأوراق المالية الأخرى ، مما أدى إلى تحقيق مكاسب صافية قدرها 4.75 مليار دولار. ولم تحدد Alphabet في تقرير أرباحها أي الصفقات أنتجت المكاسب ، واكتفت بالقول إن الرقم يشمل “المكاسب والخسائر ، غير المحققة وغير المحققة ، على استثمارات الأسهم التي نحتفظ بها”. يتم تسجيل مكاسب الاستثمار في حقوق الملكية في قسم الدخل والمصروفات الأخرى (OI&E) من تقريرها.
قال متحدث باسم الشركة في رسالة بريد إلكتروني أن Alphabet لا تفصل الأرقام حسب الشركة.
كان المساهم الأكبر على الأرجح هو UiPath ، مطور برامج الأتمتة التي تم طرحها للاكتتاب العام في وقت سابق من هذا الشهر وتقدر قيمتها الآن بحوالي 40 مليار دولار. تمتلك CapitalG 30.5 مليون سهم في UiPath ، بقيمة 2.3 مليار دولار حتى إغلاق يوم الثلاثاء.
على الرغم من أن الاكتتاب العام لشركة UiPath لم يتم حتى الربع الثاني ، إلا أن الشركة رفعت جولة ما قبل الاكتتاب العام بقيمة 35 مليار دولار في فبراير ، والتي كانت أعلى من 10 مليارات دولار في منتصف عام 2020. في ذلك الوقت ، كانت حصة Alphabet تبلغ قيمتها حوالي 1.9 مليار دولار ، بناءً على سعر السهم الذي كشفت عنه UiPath في نشرة الإصدار.
لا يتعين على Alphabet انتظار الاكتتاب العام أو الاستحواذ لترميز استثمار في بيان الدخل. قالت الشركة في ملفها المالي السنوي لعام 2020 أنه بالنسبة للممتلكات غير القابلة للتسويق ، فإنها تعتمد على “منهجيات تقييم مختلفة” لإجراء “تعديلات تصاعدية وتنازلية على القيمة الدفترية لأوراقنا المالية نتيجة للتغيرات الملحوظة في الأسعار”.
وبالمثل ، رفعت شركة المدفوعات Stripe جولة تمويل في مارس بتقييم ضخم بلغ 95 مليار دولار. وهذا يزيد بنحو عشرة أضعاف عن استثمار CapitalG في عام 2016 ، عندما شاركت في قيادة استثمار بقيمة 150 مليون دولار في Stripe.
من بين الشركات التي احتفظت بأول مرة في سوق الأسهم في الربع الأول ، كان الاستثمار الأبرز لشركة Alphabet في Oscar Health ، مزود التأمين الصحي الذي يستخدم التكنولوجيا لتوسيع الوصول إلى التغطية.
تمتلك ألفابت أكثر من 24 مليون سهم في الشركة ، مقابل حصة تقترب من 650 مليون دولار في نهاية الربع الأول. ومع ذلك ، من 2018 إلى 2020 ، استثمرت Alphabet أكثر من 450 مليون دولار في Oscar ، لذا فإن مكاسبها الحالية صامتة إلى حد ما.
مع نمو محفظة مشاريع Alphabet ، تزداد أيضًا مخاطر أن يتأرجح دخلها ربع السنوي بشكل كبير بناءً على ظروف السوق. سجلت الشركة خسارة قدرها 814 مليون دولار في الأوراق المالية في الربع الأول من عام 2020 ، حيث أدت المخاوف المتعلقة بالوباء إلى توقف النشاط. بالنسبة لعام 2020 بأكمله ، تضاعفت مكاسبها لتصل إلى 6.3 مليار دولار من 2.8 مليار دولار في عام 2019.
تحدد Alphabet المخاطر في حاشية على تقرير أرباحها:
“قد تتأثر التقلبات في قيمة استثماراتنا بديناميكيات السوق وعوامل أخرى ، مثل الأداء التشغيلي والمالي للشركات التي نستثمر فيها ، ويمكن أن تسهم بشكل كبير في تقلب OI & E في الفترات المستقبلية.”
يشاهد: الأبجدية المدير المالي لبرنامج إعادة شراء الأسهم ، الخصوصية