يرش موظفو Coinbase الشمبانيا خلال الطرح العام الأولي للشركة (IPO) خارج موقع سوق ناسداك في نيويورك ، الولايات المتحدة ، يوم الأربعاء ، 14 أبريل 2021.
مايكل ناجل | بلومبرج | صور جيتي
لندن ـ إن عمليات الإدراج في سوق الأوراق المالية تجعل المؤسسين وأصحاب رأس المال الاستثماري وكبار المستثمرين المؤسسيين ثروة كبيرة. الآن ، يتطلع تجار التجزئة إلى المشاركة في الحدث باستخدام عدد كبير من منصات الاستثمار الرقمية الجديدة.
اشترى ديفيد ميدلتون ، مستشار عمليات الاندماج والاستحواذ ومقره في وارينجتون بإنجلترا ، أسهم الشركات المدرجة مؤخرًا ، مثل Palantir و Snowflake و Coinbase ، على تطبيق تداول الأسهم Freetrade.
قال ميدلتون لشبكة فيوتشر نيوز عبر الهاتف: “بالنسبة لي كانت مجرد حالة: أحب صوت العمل تمامًا”.
يقول ميدلتون ، وهو عضو في موقع Finimize الإلكتروني للتعليم المالي ومقره لندن ، إنه كان “طريقًا وعرًا” عندما يتعلق الأمر باستثماراته ، لكنه يظل فيها على المدى الطويل. حتى الآن ، حقق مكاسب من استثماراته.
وأضاف: “أنا لست شخصًا يخوض في كميات هائلة من التفاصيل المالية – هناك أشياء أخرى كثيرة تؤثر على أسعار الأسهم”. “لا يهمني حقًا ما يحدث على المدى القصير. يمكن أن يرتفع أو ينخفض. أريد نوعًا ما أن أكون هناك من أجل الركوب.”
ظهرت عدة منصات على مر السنين تسمح للمستثمرين الهواة بامتلاك شريحة صغيرة من الشركات في كل من الأسواق العامة والخاصة. في رأس المال الاستثماري ، سمحت خدمات التمويل الجماعي من الأسهم مثل Crowdcube و Seedrs منذ فترة طويلة للشركات الناشئة بجمع الأموال من المستخدمين ، والفكرة هي أن هذا يعزز العلاقة بين العملاء والعلامات التجارية.
يوم الخميس ، ستطلق Crowdcube سوقًا ثانوية تسمى Cubex ، والتي تتيح للمساهمين الحاليين تفريغ بعض حصصهم في الشركات الخاصة إلى مستثمري التجزئة. تقوم المنصة بسحب البيانات من Crunchbase ، وهو موقع يعرض رؤى حول الشركات الناشئة ، لتزويد المستخدمين بمعلومات حول الشركات المدرجة في القائمة.
قال دارين ويستليك ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Crowdcube ، لشبكة فيوتشر نيوز: “إن ما فعلناه جيدًا خلال السنوات العشر الماضية هو تمكين الأشخاص العاديين من الاستثمار في شركات مثيرة”.
“سيدرج سوقنا آلاف الشركات الأوروبية ، والفكرة هي أن مستثمري التجزئة يمكنهم الدخول إلى المنصة ، واستخدام أدوات بحث واكتشاف قوية على المنصة والتخصيص لتكون قادرًا على العثور على الشركات التي تهمهم.”
إنه إطلاق منتج في الوقت المناسب بشكل خاص ، خاصة وأن موجة من الشركات الأوروبية الناشئة في مجال التكنولوجيا يبدو أنها ستطرح للجمهور في الأشهر المقبلة. شهد هذا العام بالفعل دخول شركات مثل Deliveroo و Darktrace إلى الأسواق العامة ، وهناك العديد من الشركات الأخرى المطروحة للإدراج قريبًا ، بما في ذلك Wise و WeTransfer و Klarna.
الاستثمار في الاكتتابات
يتطلع المستثمرون المبتدئون بشكل متزايد إلى الشراء في بدايات الشركات. تتيح Deliveroo لعملائها وعامة الناس الاستثمار في الاكتتاب العام الأولي من خلال منصة تسمى PrimaryBid. ومع ذلك ، نظرًا لقيود التداول المشروط ، تم قفل هؤلاء المستثمرين في مراكزهم حتى أسبوع بعد يوم التداول الأول لشركة Deliveroo. تراجعت أسهم شركة توصيل الطعام بشكل حاد في بدايتها ، لتصبح واحدة من أسوأ الاكتتابات الأولية في لندن في التاريخ.
قال Westlake ، الذي استثمر 1000 جنيه إسترليني (1،390 دولارًا) في Deliveroo عبر PrimaryBid: “تمكين مستثمري التجزئة من الوصول إلى الاكتتاب العام في نفس المرحلة مع المستثمرين المؤسسيين أمر حيوي للسوق”.
في بريطانيا ، تضغط بعض منصات الاستثمار على الحكومة للسماح للمستثمرين الأفراد بالمشاركة في الاكتتابات العامة للمساعدة في تكافؤ الفرص بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
كتب الرؤساء التنفيذيون للرؤساء التنفيذيين لشركة Hargreaves Lansdown و AJ Bell و Interactive Investor في: “كما هو الحال ، يتم تجاهل حقوق المساهمين بالتجزئة تمامًا تقريبًا عندما يتعلق الأمر بالغالبية العظمى من الاكتتابات الأولية ، والتي تتم بشكل كبير بين مؤسسات المدينة خلف أبواب مغلقة” رسالة مفتوحة إلى وزير المدينة جون جلين في فبراير.
وزارة الخزانة البريطانية – التي تتطلع حاليًا إلى إصلاح نظام الإدراج في لندن – لم تكن متاحة على الفور للتعليق عندما اتصلت بها فيوتشر نيوز.
في الولايات المتحدة ، يقال إن Robinhood تطور منصة تسمح لمستخدميها بالشراء في الاكتتابات الأولية ، بما في ذلك الخاصة بها ، وفقًا لرويترز. لعبت الشركة دورًا رئيسيًا عندما تكدس تجار التجزئة في الأسهم عالية البيع على المكشوف مثل GameStop و AMC. واجهت Robinhood انتقادات من المستخدمين لتقييدها التداول في مثل هذه الأسهم بسبب التقلبات والمتطلبات التنظيمية.
وامتنع Robinhood عن التعليق على تقرير رويترز.
أفيشك داس | لايت روكيت | صور جيتي
وفي الوقت نفسه ، توفر شركة أمريكية تدعى Forge سوقًا مشابهًا لـ Crowdcube تتيح للمستخدمين الاستثمار في شركات ما قبل الاكتتاب العام. جمعت الشركة مؤخرًا 150 مليون دولار من مستثمرين من بينهم Wells Fargo و Temasek.
عمل رهانات مبكرة
يرغب بعض المستثمرين في دعم الشركات في مرحلة مبكرة من رحلتهم ، على أمل الحصول على مكاسب كبيرة بحلول الوقت الذي تطفو فيه الشركة أو يتم الاستحواذ عليها.
تتيح مواقع التمويل الجماعي للأسهم للمستهلكين شراء أسهم الشركات في مراحلها الأولى. لكن بعض أصحاب رؤوس الأموال المغامرة يبحثون الآن عن طرق لإعطاء المستثمرين الأفراد فرصة التعرض لرهاناتهم الناشئة.
في المملكة المتحدة ، افتتحت Passion Capital ، المستثمر الأول في بنك Monzo الرقمي ، صندوقها الثالث للجمهور من خلال Seedrs. تعني هذه الخطوة أنه يمكن لأي شخص أن يصبح مستثمرًا في صندوق Passion Capital الجديد – وهو دور يقتصر عادةً على صناديق التقاعد والمكاتب العائلية – وبالتالي سيستفيد إذا ارتفعت قيمة محفظة الصندوق.
“لقد سمعنا بالفعل من مديري صناديق الاستثمار المغامر الآخرين الذين كانوا متحمسين بنفس القدر لهذا الأمر ، والذين أخبرونا أنهم سيستخدمون Seedrs أيضًا لفعل الشيء نفسه في المستقبل القريب ،” إيلين بوربيدج ، الشريك المؤسس لـ Passion Capital ، قال لشبكة فيوتشر نيوز.
قالت بوربيدج إنها رأت صلة بين جنون سوق الأسهم الذي يغذيه Reddit ومبادرتها.
وقالت: “من الواضح أن أحد الموضوعات المرشدة كان محاولة تقليص بعض تأثير صناديق التحوط” المجهولة الهوية “وجلب بعض” القوة السوقية “إلى مستثمر التجزئة”. “الوصول إلى تأثير السوق والتعرض والأصول التي تم الحفاظ عليها تاريخيًا للمؤسسات أو” الأثرياء “لعدد أكبر من الأفراد أمر جيد.”
لكنها أضافت أنه يجب إبلاغ المستثمرين الأفراد بشكل صحيح بالمخاطر التي تنطوي عليها قبل اتخاذ مثل هذه القرارات الاستثمارية.